Что такое ОФЗ: разбираемся вместе с аналитиками, как работают облигации и формируется прибыль Финансы Mail

Этим народные облигации привлекательны для частных инвесторов. Преимущество ОФЗ-АД заключается в снижении риска за счет постепенного возврата капитала. Это делает их удобными для тех, кто хочет отбить часть вложений до окончания срока действия облигаций. Главный плюс ОФЗ-ИН — это защита от роста цен, что делает их подходящими для долгосрочных инвестиций.

А можно купить прямо у государства?

Облигация федерального займа с амортизацией долга предусматривает погашение номинальной стоимости облигаций по частям в конкретные даты периода обращения. Погашаемые части фиксируются в процентах от номинала, размер их может отличаться по датам погашения. На апрель 2022 года на рынке обращается пять выпусков облигаций с амортизацией долга с выплатами купона один или два раза в год.

Это уменьшает риски и гарантирует частичный возврат вложений еще до окончательного погашения. Предполагают постепенное погашение номинальной стоимости в течение срока жизни облигации. Это снижает риски для инвестора и делает инструмент более ликвидным. Номинальная стоимость бумаг увеличивается в соответствии с уровнем инфляции, а купон начисляется на скорректированную сумму. Следовательно, пока ЦБ не даст намек, что цикл повышения расписание торговых сессий по московскому времени ключевой ставки подошел к концу, разумно покупать короткие бумаги и флоатеры. Первые скоро погасятся, а доходность вторых будет расти вместе с ключевой ставкой.

• По состоянию на апрель 2022 года на Московской бирже торгуется 61 выпуск государственных облигаций общим объемом выпусков на ₽19,3 трлн.
• Покупая их, инвестор фактически одалживает деньги государству, а взамен получает возможность сохранить и приумножить свой капитал.
• Доходы от ОФЗ облагаются налогом на доходы физических лиц (НДФЛ), ставка которого для резидентов РФ в 2024 году от 13% до 15% в зависимости от применения прогрессивной шкалы, а с 2025 года составит от 13% до 22%.
• Для спекулятивного заработка нужно владеть множеством облигаций и, соответственно, вложить крупную сумму.
• Обычно государство поддерживает регионы с помощью субсидий и дотаций, так как дефолт региона ударит по репутации всего государства.
• Это делается, чтобы создать репутацию надежного заемщика и иметь историю продолжительных успешных выплат по государственному долгу.

Зачем государство выпускает облигации?

Он позволяет быстро проверить наличие долгов через базу ФССП России. Это поможет избежать проблем с финансами и сосредоточиться на инвестициях в надежные инструменты, такие как гособлигации России. Это могут делать как крупные институциональные инвесторы (банки, фонды), так и частные инвесторы через брокеров. Выплаты пересчитываются на основе текущего значения индикатора. ларри вильямс книги Купон по таким облигациям привязан к определенному индикатору, а именно ключевой ставке Центробанка РФ. Это делает ОФЗ-ПК более гибкими к изменениям ситуации в экономике.

Виды облигаций федеральных займов

Это значит, что у такой облигации каждая купонная выплата будет равна предыдущей. «В текущих длинных доходностях уже заложена отнюдь не текущая ключевая ставка, а гораздо ниже. И может случиться так, что рынок несколько переоценивает перспективы снижения ставки, а значит, заработок на долгосрочных облигациях в перспективе 2025 года отнюдь не гарантирован. Поэтому потенциально высокий заработок в долгосрочных ОФЗ сопряжён с высоким риском. Мы бы на текущий момент рекомендовали ограничить долю долгосрочных ОФЗ в портфеле 25%».

ОФЗ делятся на несколько видов по способу формирования выплат и особенностям погашения. Каждый тип государственных облигаций имеет свои характеристики, которые подходят для разных целей инвестирования. «Российские компании не смогут занимать, как раньше, на внешних рынках в твердой валюте — в долларах и евро. Скорее всего, они будут осуществлять эти заимствования на рынке рублевых облигаций. ОФЗ как база этого рынка, безусловно, имеет перспективы», — уверен Евгений Жорнист.

Структура рынка ОФЗ

Из этой суммы необходимо вычесть комиссию брокера и Мосбиржи — не более 0,015 % от суммы сделки. При этом расходы на обслуживание госдолга могут вырасти в 2026 году до 3,4 трлн рублей, или 1,7% ВВП. По прогнозам, в 2025 году стоимость обслуживания госдолга составит 1,1 % ВВП, что в 1,6 раза превысит расходы на образование и в 1,3 раза — на здравоохранение.

В 1996 году начали выпускаться ОФЗ с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД). Тем не менее Минфин продолжает совершать выплаты и погашать как обычные гособлигации в рублях, так и еврооблигации, частые ошибки новичков на форекс доказывая свою платежеспособность. Обычно государство поддерживает регионы с помощью субсидий и дотаций, так как дефолт региона ударит по репутации всего государства. Однако в статье 102 Бюджетного кодекса РФ сказано, что Российская Федерация не несет ответственности по долговым обязательствам своих субъектов и муниципальных образований.

Облигации федерального займа доходность которых выше банковских вкладов, часто выбирают как альтернативу депозитам. «В свою очередь, политику ЦБ определяет уровень инфляции в стране и цель, которую регулятор стремится достичь посредством применения доступных ему рычагов. Также на доходности ОФЗ могут влиять и локальные факторы — такие как, например, внутренний и внешний новостной фон или повышенный спрос инвесторов на качественные активы», — отметил эксперт. О проведении аукционов инвесторы узнают из публикаций на сайте Мосбиржи, кроме того, сам Минфин публикует график их проведения на квартал вперед. ЦБ в 2024 году несколько раз поднимал ключевую ставку, и от этого больше всего в цене страдали длинные бумаги. И с каждым разом можно было найти длинные ОФЗ с еще большей доходностью.

Если ИПЦ в какой‑то месяц не растет, а падает, то снизится и номинал ОФЗ‑ИН. Однако при погашении облигации инвестор гарантировано получит не менее изначального номинала — 1000 ₽. Неквалифицированные инвесторы могут купить ОФЗ с индексируемым номиналом и плавающей купонной ставкой только после прохождения тестирования. Оно состоит из четырех вопросов и доступно в мобильном приложении «Газпромбанк Инвестиции». Перед покупкой рекомендуется убедиться в отсутствии крупных задолженностей через сервис CheckPerson.

У таких облигаций основной долг погашается не одним платежом, а частями — вместе с купонным доходом. После выплаты части долга купонные платежи и цена облигации снижаются. Облигации федерального займа (ОФЗ) — это облигации, выпускаемые государством, а именно — Министерством финансов РФ. Они дают доходность выше банковского вклада и считаются самыми надежными ценными бумагами на российском фондовом рынке. Рыночная цена — стоимость облигации, по которой ее можно купить у других инвесторов на бирже или продать ее там же.

Имеют ограничения по сумме покупки и сроку обращения, что может быть неудобно для крупных инвесторов или тех, кто хочет гибкости в управлении своими средствами. При уменьшении ключевой ставки оказываются менее доходными и не такими привлекательными для держателей. Основное преимущество ОФЗ-ПД — они предсказуемы, а потому надежно сохраняют капитал и гарантируют стабильный доход.